Thị trường chứng khoán tháng 4 ghi nhận chỉ số VN-Index đóng cửa phiên 28.4 ở mức 1.049,12 điểm, giảm 15,52 điểm, tương đương 1,5% so với cuối tháng 3. Dù vậy, VN-Index vẫn cao hơn 42,03 điểm, tương ứng tăng 4,20% so với mốc 1.007,09 điểm đầu năm.
Diễn biến kém khả quan này đã kéo theo kết quả kinh doanh của các quỹ đầu tư suy yếu trong tháng vừa qua. Cụ thể tính đến ngày 27.4.2023, hiệu suất của VEIL - quỹ lớn nhất thuộc Dragon Capital tại thị trường Việt Nam - giảm xuống còn 2,55%, thấp hơn so với mức 5,5% của tháng 3.
Quỹ lý giải giá trị tài sản ròng trong tháng 4 giảm mạnh hơn VN-Index chủ yếu do giá cổ phiếu ngành bất động sản và năng lượng giảm sâu trong tuần cuối tháng 4.
Với giá trị tài sản ròng giảm 2,24% tính từ cuối tháng 3.2023 đến ngày 27.4, kết quả đầu tư tạm tính đến thời điểm trên của VEIL tại thị trường Việt Nam lui về mức 2,55%.
Đáng nói, quỹ tỉ đô này đã quay trở lại trạng thái nắm giữ tiền mặt. VEIL tăng tỉ trọng tiền mặt từ 0,82% vào cuối tháng 3 lên mức 1,12%, tương đương hơn 18,54 triệu USD (khoảng 435 tỉ đồng).
Tương tự, hiệu suất đầu tư trong tháng vừa qua của Pyn Elite Fund đã âm 1,8%. Lũy kế 4 tháng đầu năm, hiệu suất của quỹ đầu tư đến từ Phần Lan vẫn dương 4,47%.
Tại thời điểm 28.4.2023, giá trị tài sản ròng/chứng chỉ quỹ của Pyn Elite Fund đạt gần 413 triệu Euro. Quy mô danh mục đạt hơn 720 triệu Euro (18.720 tỉ đồng), giảm khoảng 11 triệu Euro (300 tỉ đồng) so với thời điểm cuối tháng 3.2023.
Top 10 khoản đầu tư lớn nhất danh mục chiếm gần 89% danh mục của quỹ đã không nhiều thay đổi so với cuối tháng 3. Bao gồm 5 cổ phiếu ngân hàng (CTG, STB, TPB, MBB, HDB), chứng chỉ quỹ VNFinLead ETF (90% là cổ phiếu ngân hàng) và một vài cái tên quen thuộc khác như ACV, VRE, VHM...
Ngược lại, dù vẫn lãi nhẹ 0,31% trong tháng 4 nhưng tính từ đầu năm đến nay, quỹ đầu tư Ballad Fund thuộc SGI Capital mới chỉ đem về 1,52%, khiêm tốn so với mức tăng 4,17% của VN-Index.
Tâm lý thận trọng được thể hiện rõ nét khi vào cuối tháng 4, Ballad Fund tiếp tục nâng tỉ trọng tiền mặt lần thứ 3 liên tiếp từ đầu năm lên mức cao kỷ lục 76,8%, tương đương 64 tỉ đồng.
Đánh giá xu hướng dòng vốn từ các quỹ đầu tư vào thị trường chứng khoán yếu dần trong tháng 4, Chứng khoán SSI duy trì quan điểm thận trọng đối với dòng vốn vào các quỹ ETF và chủ động trong thời gian tới.
Xét trong bối cảnh quốc tế, phân bổ dòng vốn vào các quỹ cổ phiếu ở mức thận trọng và tập trung vào các nhóm phòng vệ. Do vậy dòng tiền vào thị trường chứng khoán Việt Nam cũng khó có thể đứng ngoài xu hướng.
"Trong thời gian tới, chúng tôi cho rằng áp lực rút ròng sẽ đến nhiều từ các quỹ chủ động. Tuy nhiên, bất kì cơ hội điều chỉnh lớn nào trên thị trường sẽ là cơ hội để dòng tiền các quỹ đầu tư đảo chiều trên thị trường" - chuyên gia nhấn mạnh.
