Giám đốc đầu tư chỉ cách lọc cổ phiếu bất động sản nói không với rủi ro

3 tiêu chí chọn cổ phiếu bất động sản

Chia sẻ trong chương trình Tài chính thông minh (laodong.vn), ông Bùi Tiến Đức - Giám đốc khối đầu tư tại CTCP FIDT - cho rằng khi chọn cổ phiếu bất động sản, nhà đầu tư cần lọc theo dòng tiền kinh doanh dương, nợ vay thấp và quỹ đất dồi dào.

"Bất động sản vẫn là nhóm ngành có tỉ trọng vốn hóa lớn thứ hai của thị trường. Trạng thái hệ thống tài chính, ngân hàng của nền kinh tế hiện nay đã tốt vượt xa so với giai đoạn khủng hoảng 2012. Do đó tốc độ phục hồi của nhóm ngành bất động sản này có thể nhanh hơn các chu kỳ bất động sản trước đây. Tuy nhiên, không phải công ty bất động sản nào cũng sẽ phục hồi nhanh", ông Đức chia sẻ.

Do đó, 3 tiêu chí hàng đầu khi chọn đầu tư vào cổ phiếu đất bao gồm:

Một là nợ vay thấp. Bởi nợ thấp sẽ giúp giảm áp lực về tài chính cũng như có năng lực đẩy nhanh tốc độ thi công nhằm tạo lợi thế bán hàng.

Hai là năng lực bán hàng tốt. Trong bối cảnh lãi suất cao, nếu doanh nghiệp nào duy trì được phong độ bán hàng tốt sẽ giúp dòng tiền hoạt động kinh doanh dương và giảm áp lực tài chính.

Ba là quỹ đất dồi dào và sạch. Đây cũng là tiêu chí quan trọng thu hút dòng tiền trên thị trường và liên quan tới định giá doanh nghiệp.

Chú trọng ngân hàng có tỉ lệ bao phủ nợ xấu, CASA và CAR cao

Vị giám đốc đầu tư cho biết: "Ngân hàng vẫn là mạch máu của nền kinh tế. Sức khỏe hệ thống của ngành đã tốt hơn xưa rất nhiều sau giai đoạn xử lý nợ xấu trước năm 2020. Với quy mô vốn hóa lớn nhất thị trường và tăng trưởng của nền kinh tế vẫn còn khả quan thì chúng ta vẫn nên có cổ phiếu ngân hàng trong danh mục".

Trong số nhiều cổ phiếu ngân hàng hiện nay, nhà đầu tư nên ưu tiên lựa chọn các nhà băng thoả mãn 3 yếu tố sau.

Thứ nhất, có tỉ lệ bao phủ nợ xấu cao. Tỉ lệ bao phủ nợ xấu cao phần nào cho thấy chất lượng tài sản của ngân hàng đó rất tốt. Ngân hàng cũng sẽ giảm bớt áp lực chi phí dự phòng nợ xấu, tạo dư địa cho tăng trưởng lợi nhuận. Đồng thời nhà băng nào có chất lượng tài sản tốt cũng sẽ ít chịu áp lực về huy động vốn hơn, qua đó có nhiều lợi thế về lãi suất huy động/cho vay và có tính cạnh tranh cao hơn.

Thứ hai, hệ số CASA cao. CASA là tỉ lệ tiền gửi không kỳ hạn trên tổng tiền gửi. Vì thế CASA càng cao thì chi phí vốn của ngân hàng càng thấp. Trong bối cảnh lãi suất cao thì đây là một lợi thế cực kỳ lớn.

Thứ ba, hệ số an toàn vốn (CAR) cao. Hệ thống ngân hàng Việt Nam đang từng bước tiệm cận các chuẩn mực quốc tế. Do đó trong thời gian tới, các ngân hàng có tỉ lệ CAR cao sẽ có nhiều ưu thế hơn trong việc phân bổ room tín dụng của Ngân hàng Nhà nước.

Ngoài ra trong năm 2023, nhà đầu tư cũng nên cân nhắc ưu tiên cổ phiếu của công ty có tỉ lệ nợ vay thấp và tiền mặt nhiều, doanh nghiệp tiện ích (bán lẻ, xăng dầu, điện nước) và có beta cao