Lý do là nhà đầu tư đã vi phạm Điểm đ và Điểm g, Khoản 1 Điều 48 Luật Đầu tư năm 2014: Dự án đầu tư bị ngừng hoạt động mà nhà đầu tư không có khả năng khắc phục điều kiện ngừng hoạt động; sau 12 tháng, nhà đầu tư không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện dự án theo tiến độ đăng ký với cơ quan đăng ký đầu tư và không thuộc trường hợp được giãn tiến độ thực hiện dự án đầu tư.
Thời gian qua, trong quá trình thực hiện dự án, chủ đầu tư dự án này đã vi phạm rất nghiêm trọng, như đổ 12.870,7m2 đá lấn vịnh Nha Trang ngoài ranh giới được giao; thi công đường giao thông nội bộ ngoài ranh giới với diện tích 1.068 m2, chiều dài 127m, sai với giấy phép xây dựng.
Với những sai phạm trên, dự án này bị xử phạt hành chính 175 triệu đồng, phải thực hiện khắc phục hậu quả, nhưng hậu quả không có khả năng khắc phục.
Ngày 22.6, chủ đầu tư tiếp tục xây dựng công trình nhà khách, nhà đặt máy phát điện thuộc dự án sai giấy phép xây dựng. Ngày 6.7, Sở Xây dựng có văn bản ngừng thi công xây dựng công trình tại đảo Hòn Rùa.
