Cổ phiếu NVL bị khuyến nghị kém khả quan do giá đã tăng hơn 65% trong 3 tháng qua.
Ngoài ra, VCSC cũng đề cập đến rủi ro pha loãng từ kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi mới của Novaland; tiến độ thu tiền từ khách hàng chậm hơn dự kiến do cơ cấu nội bộ.
VCSC gần như giữ nguyên dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 của Novaland ở mức 4.200 tỉ đồng (tăng 6% so với năm trước).
Lợi nhuận ròng của NVL chủ yếu đến từ: Số lượng căn hộ đã bán tại các dự án Aqua City, NovaWorld và dự phóng thu nhập tài chính đến từ lãi đánh giá lại tài sản do hợp nhất các khoản đầu tư (quỹ đất/công ty con) hoặc các khoản lãi thoái vốn trong bối cảnh công ty đặt kế hoạch lớn cho các hoạt động M&A hoặc/và đầu tư.
VCSC tăng dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2021 của Novaland thêm 32% lên 58.000 tỉ đồng (tăng 39% so với năm trước) sau khi công ty ghi nhận tổng giá trị hợp đồng bán hàng cao hơn dự kiến trong quý I/2021 là 17.200 tỉ đồng, cùng với diễn biến tích cực tại các dự án Aqua City và NovaWorld Phan Thiết và Hồ Tràm.
Theo VCSC, doanh số bán hàng của các dự án bất động sản tại TPHCM sẽ duy trì ở mức thấp khi NVL đang tập trung triển khai các dự án khách sạn nghỉ dưỡng trong giai đoạn 2021-2022.
Năm 2021, Novaland dự kiến chào bán ra thị trường 10.000 sản phẩm, tăng 40% so số sản phẩm đã chào bán vào năm trước, chủ yếu là các dự án bất động sản đô thị vùng ven TPHCM và bất động sản nghỉ dưỡng, mỗi phân khúc chiếm tỉ trọng 45%, còn lại 10% là đô thị trung tâm TPHCM.
Novaland sẽ tiếp tục đầu tư vào phân khúc bất động sản trung – cao cấp, gồm bất động sản đô thị trung tâm TPHCM và vệ tinh, bất động sản du lịch nghỉ dưỡng.
Tổng giá trị phát triển quỹ đất đạt 45 tỉ USD. Bên cạnh đó, ban lãnh đạo kỳ vọng việc ngày càng hoàn thiện các hạ tầng giao thông, các tuyến cao tốc phía Nam sẽ là động lực để Novaland đẩy mạnh phát triển tại các dự án bất động sản nghỉ dưỡng và đô thị vệ tinh.
