On October 20 at the White House, US President Donald Trump and Australian Prime Minister Anthony Albanese signed an important agreement on rare earths and strategic minerals - a field considered the "backbone of the green industrial era".
According to President Donald Trump, the two sides have negotiated for 4-5 months to complete the document, opening a "new phase in economic - defense cooperation between the US and Australia".
Prime Minister Albanese said that the total initial investment will reach 8.5 billion USD, most of which will focus on the exploitation, processing and trading of strategic minerals.
Immediately after the signing ceremony, the White House released a summary, saying that the two countries will invest more than 3 billion USD in the next 6 months in key mineral projects, considering this a strategic cooperation framework.
In addition, the Export-Import Bank of the United States (EXIM) will issue 7 financial interest letters worth more than 2.2 billion USD, thereby unlocking a total investment of up to 5 billion USD in advanced mining, processing and materials technology projects.
Prime Minister Albanese said that the agreement will include 3 groups of joint projects, including the participation of leading enterprises such as Alcoa. The US will directly invest in a rare earth processing chain in Australia, and some projects will also have the participation of Japan as a co-investor.
We are taking advantage of the opportunity to build new industrial capacity and strengthen the regional supply chain, Albanese told reporters.
One of the highlights of the deal is the Pentagon's investment in building a gallium refinery in Western Australia, with a capacity of 100 tons per year - a strategic move to ensure a supply of this rare metal for the semiconductor and defense technology industries.
President Trump joked to reporters after the signing ceremony: "In just about a year, we will have so many strategic minerals and rare earths that we don't know what to do with them all."
Mr. Trump affirmed that the US is working with many other countries to build an independent supply chain, not dependent on China.
The new deal is seen as a strong reaction from the West to China's recent expansion of control of rare earth exports - an essential raw material for electric vehicles, wind turbines, rocket engines and military radar.
According to the US Geological Survey (USGS), China currently accounts for more than 60% of global rare earth output and dominates the processing chain. Australia, a country rich in resources, is expected to become an alternative mining and refining hub, helping the West reduce its dependence on Beijing.
Prime Minister Albanese said that Australia is ready to sell shares in the national strategic mineral reserve to allies such as the US and UK, in an effort to strengthen the "ressource security" network of the AUKUS bloc.
Along with the mineral deal, the two leaders also discussed adjusting the $239.4 billion defense framework, in which Australia will buy US nuclear subscribers in 2032 and work with the UK to develop new-generation subscribers afterwards.
Australia has affirmed its worthy contribution under AUKUS, with a $2 billion investment this year to expand the capacity of the US Submarine Manufacturing Factory and be ready to maintain the 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